Differenza tra obbligazioni garantite e non garantite

Differenza chiave - Obbligazione garantita e non garantita
 

La differenza chiave tra obbligazioni garantite e non garantite è quella un'obbligazione garantita è un tipo di obbligazione che è garantita dalla costituzione in pegno di una specifica attività come garanzia da parte dell'emittente dell'obbligazione mentre un legame non garantito è un tipo di legame che non è protetto contro le garanzie. Un legame è uno strumento di debito emesso da società o governi per gli investitori al fine di ottenere fondi per progetti e scopi di espansione. Sono emessi ad un valore nominale (valore nominale dell'obbligazione) con un tasso di interesse e un periodo di scadenza. Le obbligazioni garantite e non garantite sono due tipi popolari di obbligazioni tra molti.

CONTENUTO

1. Panoramica e differenza chiave
2. Cos'è un legame sicuro
3. Che cos'è un legame non garantito
4. Confronto affiancato - Obbligazione garantita e non garantita in forma tabulare
5. Sommario

Cos'è un legame sicuro?

Un'obbligazione garantita è un tipo di obbligazione che è garantita dalla costituzione in pegno di una specifica attività come garanzia da parte dell'emittente dell'obbligazione. In caso di insolvenza dovuta a mancato pagamento, l'emittente deve trasferire la proprietà del bene al detentore dell'obbligazione. Le obbligazioni garantite possono anche essere garantite con il flusso di reddito che risulta dal progetto che il prestito obbligazionario è stato utilizzato per finanziare. Obbligazioni ipotecarie e certificati di affidabilità delle attrezzature sono due forme di obbligazioni garantite ampiamente utilizzate.

Obbligazione ipotecaria

Un legame ipotecario è un legame garantito da un mutuo o pool di mutui. Queste obbligazioni sono tipicamente sostenute da partecipazioni immobiliari da parte di società che possiedono una quantità significativa di proprietà, laddove una rivendicazione legale conferisca al titolare delle obbligazioni il diritto di possedere l'attività ipotecata nel caso in cui la società non effettui i pagamenti. Le obbligazioni ipotecarie sono i tipi più comuni di obbligazioni garantite.

Certificato di affidabilità dell'attrezzatura

Un certificato di affidabilità delle attrezzature è finanziato da un bene che può essere facilmente trasportato o venduto. Il titolo dell'attrezzatura è detenuto da un trust e gli investitori possono acquistare certificati di fiducia come mezzo per fornire fondi a una società specifica. I rimborsi di capitale e gli interessi sono pagati dalla società al trust che a sua volta effettua il pagamento agli investitori. Quando i pagamenti del debito sono completati, la proprietà del bene viene trasferita alla compagnia dal trust.

Che cos'è un legame non garantito?

Indicato anche come obbligazioni, un legame non garantito è un tipo di legame che non è protetto contro le garanzie. Affinché una società emetta un'obbligazione non protetta con l'intento di ottenere finanziamenti dagli investitori, dovrebbe essere una società rinomata con un buon standing creditizio. Il rating del credito è offerto da un'organizzazione indipendente, di solito un'agenzia di rating del credito dopo aver valutato la capacità della società di soddisfare gli obblighi finanziari.

In un'obbligazione non garantita, l'obbligazionista non può recuperare il valore dell'investimento se l'emittente dell'obbligazione è insoluto. Pertanto, si tratta di strumenti altamente rischiosi rispetto alle obbligazioni garantite a causa dell'assenza di garanzie reali e sono supportati da pagamenti ad alto tasso di interesse. Il tasso di interesse offerto dipende in modo significativo dalla stabilità finanziaria e dall'affidabilità dell'azienda o dell'organizzazione governativa.

La possibilità di default e il rischio intrinseco nei titoli di stato non garantiti sono molto bassi rispetto alle obbligazioni societarie. Quando i governi hanno bisogno di fondi aggiuntivi per rimborsare le obbligazioni, le tasse sono aumentate per ottenere l'accesso a maggiori fondi. Anche nelle rare circostanze in cui un organismo governativo dichiara la liquidazione, le obbligazioni sono solitamente coperte da altri organismi governativi. D'altra parte, il rischio di insolvenza delle obbligazioni non protette aziendali è più elevato e se la società deve liquidare, i possessori di obbligazioni ricevono almeno una parte del loro investimento prima che gli azionisti siano saldati.

Figura 01: legame non garantito

Qual è la differenza tra obbligazioni garantite e non garantite?

Obbligazionario vs Obbligazionario non garantito
Obbligazioni garantite è un tipo di obbligazione che è garantita dalla costituzione in pegno di una specifica attività come garanzia da parte dell'emittente dell'obbligazione.	Il legame non garantito è un tipo di legame che non è protetto da garanzie reali.
Tasso d'interesse
Il tasso di interesse applicabile per un'obbligazione garantita è inferiore al tasso applicabile per un'obbligazione non garantita.	Le obbligazioni non garantite sono soggette a tassi di interesse più elevati a causa del rischio intrinseco.
Rischio di default
Il rischio di insolvenza di un'obbligazione garantita è generalmente basso in quanto il mancato pagamento si traduce in una perdita dell'attività verso l'emittente dell'obbligazione.	Il rischio di insolvenza di un'obbligazione non garantita pubblica è generalmente basso, così come il rischio di insolvenza di un'obbligazione non garantita emessa da una società con un buon rating.

Riepilogo: obbligazioni garantite e non garantite

La differenza tra obbligazioni garantite e non garantite dipende principalmente dal fatto che una garanzia sia coinvolta o meno. Le loro caratteristiche variano anche per quanto riguarda i tassi di interesse e la possibilità di default. Un'obbligazione garantita è un investimento adatto per gli investitori che hanno una minore tolleranza ai rischi. Il rendimento e il rischio su un'obbligazione non garantita possono variare in modo significativo, dal rischio basso e basso ritorno al rischio elevato e alto rendimento.

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Riferimenti

1. "Obbligazione assicurata". Investopedia. N, 12 maggio 2005. Web. Disponibile qui. 06 giugno 2017.
2. "Obbligazioni non garantite". Il mio corso di contabilità. N., n. web. Disponibile qui. 06 giugno 2017.
3. "Obbligazionario ipotecario". Investire le risposte Costruire e proteggere la tua ricchezza attraverso l'educazione Editore delle banche successive che potrebbero fallire. N., n. web. Disponibile qui. 06 giugno 2017.

Cortesia dell'immagine:

1. "Debenture" di Appu suvarna - Opera propria (CC BY-SA 4.0) via Commons Wikimedia