Differenza tra opzioni e scambi

Differenza chiave - Opzioni vs Swap
 

Entrambe le opzioni e gli swap sono derivati; cioè strumenti finanziari il cui valore dipende dal valore di un'attività sottostante. I derivati ​​sono utilizzati per coprire i rischi finanziari. La differenza fondamentale tra opzione e scambio è quella un'opzione è un diritto, ma non un obbligo di acquistare o vendere un'attività finanziaria in una data specifica a un prezzo pre-concordato mentre uno swap è un accordo tra due parti per lo scambio di strumenti finanziari.

CONTENUTO
1. Panoramica e differenza chiave
2. Quali sono le opzioni
3. Cosa sono gli swap
4. Confronto affiancato - Opzioni vs Swap
5. Sommario

Quali sono le opzioni?

Un'opzione è un diritto di acquistare o vendere un'attività finanziaria in una data specifica a un prezzo prestabilito. Ma questo non è un obbligo. La data in cui l'opzione dovrebbe essere esercitata è denominatadata di esercizio'e il prezzo al quale l'opzione dovrebbe essere esercitata è indicato come'prezzo di esercizio'. Il prezzo che dovrebbe essere pagato per acquisire l'opzione è chiamato 'premio di opzione'. Tale importo non è recuperabile a prescindere dal fatto che l'opzione sia esercitata o meno. Ci sono due forme principali di opzioni; opzione call e opzione put.

Opzioni di chiamata

Questa è un'opzione che dà il diritto di acquistare un'attività finanziaria in una data prestabilita ad un prezzo prestabilito. Non vi è alcun obbligo di acquistare l'attività alla data specifica; quindi, l'opzione sarà esercitata a discrezione dell'acquirente.

Per esempio. PQR è un produttore di petrolio che viene contattato dalla società Y che dichiara di voler acquistare 1.000 barili a $ 850 al barile di petrolio alla fine di 6 mesi (a 31^st Luglio 2017). PQR accetta di vendere un'opzione di $ 3,000 per questo accordo. Durante il periodo di 6 mesi, la compagnia Y preferisce vedere il prezzo di un barile di petrolio superiore a $ 850, da allora sarà in grado di trarre profitto dall'affare. Alla fine di 6 mesi, il prezzo di un barile di petrolio è aumentato a $ 1,200. La compagnia Y decide di esercitare l'opzione in quanto ciò sarà vantaggioso per loro. Tuttavia, poiché lo scrittore di opzioni (PQR) ha accettato di vendere un barile a $ 850, questo sarà il prezzo applicabile per i 1.000 barili al momento dell'esercizio dell'opzione. Quindi il reddito totale per la società Y è,

Prezzo pagato per l'olio (1.000 * 850) = $ 850.000

Opzione premium = ($ 3000)

                                                                            = $ 847.000

Metti l'opzione

Un'opzione put è un diritto di vendere un'attività finanziaria in una data prestabilita ad un prezzo prestabilito. Non vi è alcun obbligo di vendere l'attività alla data specifica; quindi, l'opzione sarà esercitata a discrezione del venditore. L'esercizio di un'opzione put è simile all'opzione call; la differenza è che il venditore vorrà che il prezzo del bene diminuisca al di sotto del prezzo dell'opzione per guadagnare un profitto.

Un'opzione può essere uno scambio negoziato o uno strumento da banco.

Exchange Traded Instruments

I prodotti finanziari negoziati in borsa sono strumenti standardizzati che negoziano solo scambi organizzati in dimensioni di investimento standardizzate. Non possono essere fatti su misura secondo i requisiti di due parti

Strumenti da banco

Al contrario, gli accordi over the counter possono materializzarsi in assenza di uno scambio strutturato, quindi possono essere organizzati per soddisfare i requisiti di entrambe le parti

Cosa sono gli swap?

Uno swap è un derivato attraverso il quale due parti arrivano a un accordo per lo scambio di strumenti finanziari. Mentre lo strumento sottostante può essere qualsiasi tipo di sicurezza, i flussi di cassa vengono comunemente scambiati in swap. Gli swap sono prodotti finanziari da banco. Il tipo più elementare di uno swap è indicato come un semplice scambio di vaniglia mentre ci sono diversi tipi di swap come menzionato di seguito.

Swap su tassi d'interesse

Si tratta di un tipo di swap molto popolare in cui le parti scambiano flussi di cassa basati su un importo principale teorico (tale importo non è effettivamente scambiato) al fine di proteggersi dal rischio di tasso di interesse o di speculare.

Commodity Swap

Questi sono usati per materie prime come petrolio o oro. Qui, una merce implicherà un tasso fisso mentre l'altra implicherà un tasso variabile. Nella maggior parte delle commodity swap, i flussi di pagamento saranno scambiati al posto degli importi principali.

Swap in valuta estera (FX)

In questo caso, le parti interessate hanno scambiato interessi e quote capitale su debito denominato in diverse valute. Lo scambio valutario dovrebbe avvenire in termini di valore attuale netto (valore attuale dei flussi di cassa futuri).

Figura 1 Gli swap su tassi di interesse sono un tipo di swap ampiamente utilizzato

Qual è la differenza tra Opzioni e Swap?

Opzioni vs Swap
Un'opzione è un diritto, ma non un obbligo di acquistare o vendere un'attività finanziaria in una data specifica ad un prezzo prestabilito.	Uno swap è un accordo tra due parti per lo scambio di strumenti finanziari.
Requisito per uno scambio
Le opzioni possono essere acquistate / vendute tramite uno scambio o sviluppate al banco.	Gli swap sono prodotti finanziari da banco.
Requisito per un pagamento Premium
Un pagamento del premio dovrebbe essere pagato per acquistare un'opzione.	Gli swap non comportano un pagamento premium.
tipi
L'opzione Call e l'opzione put sono i principali tipi di opzioni.	Swap su tassi d'interesse, swap su valute e swap su materie prime sono swap di uso comune.

Riepilogo: Opzioni vs Swap

Opzioni e swap sono tecniche di copertura molto popolari utilizzate nel mondo commerciale di oggi. In effetti, nel 2010 il mercato mondiale dei derivati ​​aveva superato i $ 1,2 quadrilioni e le opzioni e gli swap hanno rappresentato una parte importante di questo. La differenza tra opzioni e swap può essere classificata in base al loro utilizzo e struttura in quanto sono diversi l'uno con l'altro in un certo numero di modi.

Riferimenti:
1.”Swap“. Investopedia. 30 settembre 2015. Web. 20 marzo 2017.
2.”Option“. Investopedia. 25 marzo 2016. Web.. 20 marzo 2017.
3. "Tipi di swap | Software di analisi dei rischi e analisi dei prezzi dei derivati ​​| FINCAD. "Tipi di swap | Software di analisi dei rischi e analisi dei prezzi dei derivati ​​| FINCAD. N., n. Web. 20 marzo 2017.
4. "Derivati ​​negoziati over-the-counter (OTC) con borsa". N.p., 17 luglio 2016. Web. 20 marzo 2017.
5.Cohan, Peter. "Big Risk: $ 1,2 Quadrilioni di derivati ​​Mercato nano del PIL mondiale" AOL.com. AOL, 14 luglio 2016. Web. 20 marzo 2017.

Cortesia dell'immagine:
1. "Scambio di tassi di interesse alla vaniglia con la banca" di Suicup - Opera propria (CC BY-SA 3.0) attraverso Commons Wikimedia