Differenza tra IRR e ROI

Differenza chiave - IRR vs ROI
 

Ci sono una serie di fattori che dovrebbero essere considerati quando si effettuano investimenti, in cui i ritorni giocano un ruolo fondamentale. Gli investimenti dovrebbero essere valutati per i loro rendimenti non solo dopo che l'investimento è stato fatto, ma prima di assegnare il capitale sotto forma di previsioni. IRR (Internal Rate of Return) e ROI (Return On Investment) sono due misure ampiamente utilizzate per questo scopo. La differenza chiave tra IRR e ROI è quella mentre IRR è la velocità con cui il valore attuale di un progetto è uguale a zero, il ROI calcola il rendimento di un investimento come percentuale dell'importo originariamente investito.

CONTENUTO
1. Panoramica e differenza chiave
2. Cos'è l'IRR
3. Cos'è il ROI
4. Confronto affiancato - IRR vs ROI
5. Sommario

Cos'è l'IRR

IRR (Tasso di rendimento interno) È il tasso di sconto al quale il valore attuale netto di un progetto è zero. Ciò equivale alla previsione del rendimento atteso da un progetto.

Valore attuale netto (NPV)

NPV è il valore di una somma di denaro oggi (al momento) in contrasto con il suo valore in una data futura. In altre parole, è il valore attuale dei flussi finanziari futuri.

E.g: Una somma di $ 100 non sarà valutata allo stesso modo nel tempo di 5 anni, valore inferiore a $ 100. Ciò è dovuto al valore temporale del denaro in cui il valore reale del denaro è ridotto a causa dell'inflazione.

Tasso di sconto

Tasso di sconto utilizzato per il valore attuale dei flussi finanziari futuri

Regola decisionale del VAN

• Se il NPV è positivo, ciò significa che il progetto creerà valore per gli azionisti; quindi, accettalo.
• Se il NPV è negativo, ciò significa che il progetto distruggerà il valore per gli azionisti; quindi, respingilo.

Per calcolare gli IRR, è necessario utilizzare i flussi di cassa del progetto per calcolare il fattore di sconto che determina un VAN pari a zero. L'IRR viene calcolato utilizzando la seguente formula.

IRR = r ^un + NPV ^un/ (NPV ^un - NPV ^B) * (r 2^un -r 2^B)

La decisione se procedere con il progetto dipende dalla differenza tra l'IRR target previsto dal progetto e l'IRR effettivo. Ad esempio, se l'IRR target è del 6% e l'IRR generato è del 9%, l'azienda dovrebbe accettare il progetto.

Il principale vantaggio dell'utilizzo di IRR è che utilizza flussi di cassa anziché profitti che forniscono una stima accurata maggiore poiché i flussi di cassa non sono influenzati dalle pratiche contabili. Tuttavia, la previsione dei flussi di cassa futuri per un progetto è soggetta a una serie di presupposti ed è molto difficile prevedere accuratamente a causa di circostanze impreviste. Pertanto, questa limitazione può ridurre l'efficacia di questa misura come strumento di investimento.

Figura_1: grafico IRR (Internal Rate of Return)

Cos'è il ROI

Il ROI può essere classificato come uno strumento importante per ricavare il rendimento da un investimento. Questa è una formula utilizzata di frequente dagli investitori per calcolare la quantità di ritorno ricevuta per un particolare investimento in proporzione all'importo originariamente investito. Questo è calcolato come percentuale come sotto.

ROI = (guadagno da investimento - costo dell'investimento) / costo dell'investimento

E.g: Investitore A ha acquistato 50 azioni di XYZ Ltd al prezzo di $ 7 ciascuna nel 2015. Al 31.01.2017 le azioni sono state vendute al prezzo di $ 11 ciascuna, con un guadagno di $ 5 per azione. Pertanto, la ROI può essere calcolata come,

ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%

Il ROI aiuta anche a confrontare i rendimenti dei diversi investimenti; quindi, un investitore può selezionare quale investire tra due o più opzioni.

Le aziende calcolano il ROI come un'indicazione di quanto bene viene utilizzato il capitale investito per generare entrate.

ROI = guadagni prima di interessi e imposte / capitale impiegato

Qual è la differenza tra IRR e ROI?

IRR vs ROI
IRR è il tasso al quale il valore attuale netto è zero.	Il ROI è il rendimento di un investimento in percentuale dell'importo originariamente investito.
Uso
Questo è usato per decidere la fattibilità di un investimento futuro.	Questo è usato per decidere la fattibilità di un investimento passato.
Elementi nel calcolo
Questo utilizza i flussi di cassa	Questo utilizza il profitto.
Formula per il calcolo
IRR = r un + NPV un/ (NPV un - NPV B) * (r 2un -r 2B)	ROI = guadagni prima di interessi e imposte / capitale impiegato

Riepilogo - IRR vs ROI

La differenza principale tra IRR e ROI è che vengono utilizzati per due tipi di investimenti; IRR per valutare i progetti futuri e il ROI per valutare la fattibilità degli investimenti già effettuati. Poiché l'IRR è soggetto alle previsioni dei flussi di cassa futuri, la sua efficacia dipende dalla precisione con cui possono essere previsti. Il ROI, d'altra parte, non ha tali complicazioni. Tuttavia, il ROI non tiene conto del periodo di tempo dell'investimento che è molto importante dal momento che alcuni investitori preferiscono acquisire un guadagno entro un periodo di tempo più breve invece di aspettare per molto tempo anche per ottenere un rendimento relativamente più alto.

Riferimento:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. "ACCA - Think Ahead." Il tasso di rendimento interno | FFM Fondamenti nella gestione finanziaria | Fondamenti in Contabilità | Studenti | ACCA | ACCA globale. N., n. Web. 13 febbraio 2017.
2. "Calcolo del valore attuale | AccountingCoach.”AccountingCoach.com. N., n. Web. 13 febbraio 2017.
3. "Return on Investment (ROI): vantaggi e svantaggi." YourArticleLibrary.com: The Next Generation Library. N, 13 maggio 2015. Web. 14 febbraio 2017.

Cortesia dell'immagine:
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