Differenza tra copertura e contratto a termine

Differenza chiave - copertura rispetto al contratto a termine
 

La differenza principale tra copertura e contratto a termine è che la copertura è una tecnica utilizzata per ridurre il rischio di un'attività finanziaria mentre un contratto a termine è un contratto tra due parti per acquistare o vendere un'attività a un prezzo specificato in una data futura. Poiché i mercati finanziari sono diventati complessi e cresciuti in termini di dimensioni, la copertura è diventata sempre più rilevante per gli investitori. La copertura fornisce certezza a una transazione futura in cui la relazione tra la copertura e il contratto a termine è che quest'ultima è un tipo di contratto utilizzato per la copertura.

CONTENUTO
1. Panoramica e differenza chiave
2. Cos'è Hedging
3. Che cos'è un contratto a termine
4. Confronto affiancato - Copertura contro contratto a termine
5. Sommario

Cos'è Hedging?

La copertura è una tecnica utilizzata per ridurre il rischio di un'attività finanziaria. Un rischio è l'incertezza di non conoscere l'esito futuro. Quando una attività finanziaria è coperta, fornisce una certezza su quale sarà il suo valore in una data futura. Gli strumenti di copertura possono assumere le seguenti due forme.

Exchange Traded Instruments

I prodotti finanziari negoziati in borsa sono strumenti standardizzati che negoziano solo scambi organizzati in dimensioni di investimento standardizzate. Non possono essere fatti su misura secondo i requisiti di due parti

Over the Counter Instruments (OTC)

Al contrario, gli accordi over the counter possono materializzarsi in assenza di uno scambio strutturato, quindi possono essere organizzati per soddisfare i requisiti di entrambe le parti.

Strumenti di copertura

Esistono quattro tipi principali di strumenti di copertura comunemente utilizzati.

Attaccanti

(spiegato in dettaglio di seguito)

Futures

UN il futuro è un accordo, per acquistare o vendere una particolare merce o uno strumento finanziario ad un prezzo predeterminato ad una data specifica nella futuro. I futures sono strumenti negoziati in borsa.

Opzioni

Un'opzione è un diritto, ma non un obbligo di acquistare o vendere un'attività finanziaria in una data specifica ad un prezzo prestabilito. Un'opzione può essere una "opzione call" che è un diritto di acquisto o una "opzione put" che è un diritto di vendere. Le opzioni possono essere scambiate in borsa o fuori borsa

swap

Uno swap è un derivato attraverso il quale due parti arrivano a un accordo per lo scambio di strumenti finanziari. Mentre lo strumento sottostante può essere qualsiasi tipo di sicurezza, i flussi di cassa vengono comunemente scambiati in swap. Gli swap sono oltre gli strumenti del contatore.

Figura 01: scambia strumento

Che cos'è un contratto a termine?

Un contratto a termine è un contratto tra due parti per acquistare o vendere un'attività a un prezzo specificato in una data futura.

Ad esempio, la società A è un'organizzazione commerciale e intende acquistare 600 barili dal petrolio della società B, che è un esportatore di petrolio in altri sei mesi. Poiché i prezzi del petrolio sono continuamente fluttuanti, A decide di stipulare un contratto a termine per eliminare l'incertezza. Di conseguenza, le due parti stipulano un accordo in cui B venderà i 600 barili di petrolio per un prezzo di $ 175 al barile.

Il tasso spot (tasso di oggi) di un barile di petrolio è di $ 123. Fra sei mesi, il prezzo di un barile di petrolio potrebbe essere più o meno del valore contrattuale di $ 175 al barile. Indipendentemente dal prezzo prevalente alla data di esecuzione del contratto (tariffa spot alla fine dei sei mesi). B deve vendere un barile di petrolio per $ 175 ad A come da contratto.

Dopo sei mesi, supponiamo che il cambio a pronti sia di $ 179 al barile, la differenza tra i prezzi A deve pagare per i 600 barili a causa del contratto può essere confrontata con lo scenario se il contratto non esistesse.

Prezzo, se il contratto non esistesse ($ 179 * 600) = $ 107,400
Prezzo, a causa del contratto ($ 175 * 600) = $ 105.000
Differenza di prezzo = $ 2,400

La società A è riuscita a risparmiare $ 2,400 sottoscrivendo il suddetto contratto a termine.

I forwards sono strumenti over the counter (OTC), possono essere personalizzati in base a qualsiasi transazione, il che rappresenta un vantaggio significativo. Tuttavia, a causa della mancanza di governance, potrebbe esserci un alto rischio di insolvenza in avanti.

Qual è la differenza tra Hedging e Forward Contratto?

Hedging vs Contratto a termine
La copertura è una tecnica utilizzata per ridurre il rischio di un'attività finanziaria.	Contratto a termine è un contratto tra due parti per acquistare o vendere un'attività a un prezzo specificato in una data futura.
Natura
Le tecniche di copertura possono essere negoziate in borsa o strumenti da banco.	I contratti a termine sono strumenti da banco.
tipi
In avanti, i futures, le opzioni e gli swap sono strumenti di copertura popolari.	I contratti a termine sono un tipo di strumenti di copertura.

Riepilogo - copertura contro contratto a termine

La differenza tra copertura e contratto a termine dipende principalmente dal loro ambito di applicazione in cui la copertura ha una portata più ampia in quanto implica molte tecniche, mentre il contratto a termine ha un ambito ristretto. L'obiettivo di entrambi è simile nel tentativo di mitigare il rischio di una transazione che avverrà in futuro. Inoltre, il mercato dei contratti a termine è significativo in termini di volume e valore, tuttavia, poiché i dettagli dei contratti a termine sono limitati all'acquirente e al venditore, la dimensione di questo mercato è difficile da stimare..

Riferimento:
1. Picardo, CFA Elvis. "Contratto a termine". Investopedia. N.3, 03 aprile 2015. Web. 04 maggio 2017. .
2. "Contratto a termine". Investire le risposte Costruire e proteggere la tua ricchezza attraverso l'istruzione Editore delle 2. banche successive che potrebbero fallire. N., n. Web. 04 maggio 2017. .
3.Stock / Share Market Investing - Live BSE / NSE, Consigli e raccomandazioni del mercato azionario dell'India, mercati azionari dal vivo, Sensex / Nifty, Mercato delle materie prime, Portafoglio degli investimenti, Notizie finanziarie, Fondi comuni. N., n. Web. 04 maggio 2017. .

Cortesia dell'immagine:
1. "Scambio di tassi di interesse alla vaniglia con la banca" di Suicup - Opera propria (CC BY-SA 3.0) attraverso Commons Wikimedia