Differenza tra rapporto debito e rapporto debito / capitale

Differenza chiave - Rapporto debito / Rapporto debito / equità
 

Le aziende perseguono varie strategie di crescita e di espansione con l'intenzione di ottenere maggiori profitti. Il finanziamento di tali opzioni strategiche viene spesso analizzato utilizzando i requisiti patrimoniali in cui un'azienda può utilizzare capitale, debito o una combinazione di entrambi. La maggior parte delle società tenta di mantenere una combinazione adeguata di debito e capitale per ottenere benefici da entrambi. La differenza chiave tra il rapporto debito / debito e il rapporto tra indebitamento e capitale netto è quella mentre il rapporto debito / debito misura l'ammontare del debito in proporzione delle attività, il rapporto tra indebitamento e capitale netto calcola quanto debito una società ha rispetto al capitale fornito dagli azionisti.

CONTENUTO
1. Panoramica e differenza chiave
2. Qual è il rapporto di debito
3. Qual è il rapporto debito / equità
4. Confronto affiancato - Rapporto debito / Rapporto debito / equità
5. Sommario

Qual è il rapporto di debito

Debt Ratio è una misura della leva della società. La leva è l'ammontare del debito preso in prestito a seguito di decisioni di finanziamento e di investimento. Ciò fornisce un'interpretazione di quale percentuale di attività sono finanziate utilizzando il debito. Maggiore è la componente del debito, maggiore è il rischio finanziario affrontato dall'azienda. Questo rapporto è anche indicato come rapporto debito / attivo e viene calcolato come segue.

Rapporto debito = totale debito / totale attivo * 100

Debito totale

Questo comprende il debito a breve e lungo termine

Debito a corto termine

Queste sono le passività correnti che sono dovute entro un anno

Per esempio. Debiti commerciali, interessi da pagare, entrate non acquisite

Debito a lungo termine

Le passività a lungo termine sono pagabili entro un periodo superiore a un anno

Per esempio. Prestito bancario, imposte differite sul reddito, obbligazioni ipotecarie

Totale attivo

Il totale attivo comprende attività a breve e lungo termine.

Attività a breve termine

Generalmente riferiti alle attività correnti, questi possono essere convertiti in denaro in un periodo di un anno.

Per esempio. Contabilità clienti, pagamenti anticipati, inventario

Risorse a lungo termine

Si tratta di attività non correnti che non dovrebbero essere convertite in denaro entro un anno

Per esempio. Terra, edifici, macchinari

Vantaggi del finanziamento del debito

Fornire tassi di interesse più bassi

I tassi di interesse pagabili sul debito sono generalmente inferiori rispetto ai rendimenti attesi dagli azionisti.

Evitare la dipendenza eccessiva dal finanziamento azionario

Il finanziamento azionario è costoso rispetto al finanziamento del debito, dal momento che è possibile ottenere risparmi fiscali sul debito, mentre il capitale è soggetto a imposte

Svantaggi del finanziamento del debito

Preferenza degli investitori per le società a basso costo

Molte aziende sono state dichiarate in bancarotta a causa delle enormi quantità di debito che hanno contratto, incluse alcune delle società più famose al mondo come Enron, Lehman Brothers e WorldCom. Poiché il debito elevato segnala un rischio elevato, gli investitori potrebbero essere riluttanti a investire in tali società

Restrizioni nell'ottenere finanziamenti

Le banche prestano particolare attenzione al rapporto debito / PIL esistente prima di concedere nuovi prestiti in quanto potrebbero avere una politica di non prestito a imprese che superano una certa percentuale di leva finanziaria.

Qual è il rapporto debito / equità

Rapporto debito / patrimonio netto è un rapporto utilizzato per misurare la leva finanziaria di una società, calcolata dividendo le passività totali di una società per il patrimonio netto. Questo è comunemente indicato come 'Rapporto di trasmissione'. Il rapporto D / E indica la quantità di debito che un'azienda utilizza per finanziare le sue attività, rispetto all'importo del valore rappresentato nel patrimonio netto. Questo può essere calcolato come,

Rapporto debito / patrimonio netto = totale debito / patrimonio netto totale * 100

• Il capitale totale è la differenza tra il totale delle attività e il totale delle passività

Il rapporto debito / patrimonio netto deve essere mantenuto ad un tasso auspicabile, il che significa che dovrebbe esserci un'appropriata combinazione di debito ed equità. Non esiste un rapporto ideale in quanto spesso varia in base alle politiche aziendali e agli standard del settore.

Per esempio. Una compagnia può decidere di mantenere un rapporto debito / patrimonio netto di 40:60. Ciò significa che il 40% della struttura del capitale sarà finanziato tramite prestiti, mentre il restante 60% sarà costituito da capitale proprio.

In generale, maggiore è la percentuale di debito; più alto il rischio; quindi, l'ammontare del debito è deciso prevalentemente dal profilo di rischio dell'azienda. Le imprese che sono entusiaste di assumersi più rischi probabilmente useranno la finanza del debito rispetto alle organizzazioni avverse al rischio. Inoltre, le aziende che perseguono strategie di crescita e espansione elevate preferiscono anche indebitarsi di più per finanziare la crescita in un periodo di tempo relativamente breve.

Figura_1: il confronto tra il rapporto debito e il rapporto debito / capitale può mostrare il contributo separato delle attività e del patrimonio netto per coprire il debito

Qual è la differenza tra rapporto debito e rapporto debito / capitale?

Rapporto debito / rapporto debito / equità
Debt Ratio misura il debito in percentuale del totale attivo.	Debt to Equity Ratio misura il debito in percentuale del patrimonio netto totale.
Base
Debt Ratio considera quanto capitale arriva sotto forma di prestiti.	Debt to Equity Ratio indica la misura in cui è disponibile l'equity per coprire le passività correnti e non correnti.
Formula per il calcolo
Rapporto debito = debito totale / totale attivo * 100	Debt to Equity Ratio = Total debt / Total equity * 100
Interpretazione
Rapporto di indebitamento è spesso interpretato come un indice di leva finanziaria.	Debt to Equity Ratio è spesso interpretato come un rapporto di indebitamento.

Riepilogo: rapporto debito / debito / equità

La differenza tra l'indice di indebitamento e il rapporto tra indebitamento e capitale netto dipende principalmente dal fatto che la base patrimoniale o la base di capitale sia utilizzata per calcolare la parte del debito. Entrambi questi indici sono influenzati dagli standard del settore in cui è normale avere un debito significativo in alcuni settori. Il settore finanziario e le industrie ad alta intensità di capitale come l'aerospaziale e l'edilizia sono in genere aziende altamente specializzate.

Riferimento:
1. "Qual è la differenza tra il rapporto di indebitamento e il rapporto debito / capitale?" Investopedia. 16 aprile 2014. Web. 16 febbraio 2017.
2. Gallo, Amy. "Un aggiornamento sul rapporto debito-equità". Harvard Business Review. N.p, 13 luglio 2015. Web. 16 febbraio 2017.
3. Thakur, Arun. "Le 10 migliori compagnie famose che sono fallite". TopYaps. N., 02 gennaio 2013. Web. 16 febbraio 2017.
4. "Rapporto debito / patrimonio netto". Investopedia. 29 settembre 2015. Web. 16 febbraio 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. "Quale industria ha in genere il più alto rapporto debito-a-equità?" Budgeting Money. N., n. Web. 17 febbraio 2017.

Cortesia dell'immagine:
6. "Rapporto tra indebitamento finanziario e rapporto tra indebitamento e patrimonio netto" di PROU.S. Dipartimento dell'Agricoltura (CC BY 2.0) attraverso Flickr