Differenza tra opzioni americane ed europee

Opzioni americane vs europee

Le opzioni sono derivati ​​finanziari che ottengono il loro valore da un'attività sottostante. Le opzioni conferiscono all'acquirente dell'opzione il diritto, ma non l'obbligo di acquistare o vendere un'attività finanziaria a un prezzo concordato in una data prestabilita. Ci sono due diversi tipi di opzioni che includono opzioni americane e opzioni europee. Va notato che i nomi delle opzioni non hanno nulla a che fare con l'America o l'Europa. Queste opzioni sono simili in molti modi, ma hanno alcune differenze riguardo al modo in cui possono essere esercitate. L'articolo di seguito fornisce una chiara spiegazione dell'opzione americana e dell'opzione europea, le loro caratteristiche, come funzionano, per cosa sono utilizzati e spiega le differenze tra questi due tipi di opzioni.

Opzioni americane

Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi data prima della data di scadenza. Esistono numerosi metodi che possono essere utilizzati per valutare un'opzione americana che include il metodo delle opzioni binomiali, il metodo Monte Carlo, il metodo di Whaley, ecc. Le opzioni americane non sono generalmente esercitate prima della loro data di scadenza poiché valgono di più tenuto. Un buon modo per decidere se esercitare l'opzione o mantenerla fino alla scadenza è osservare se eventuali dividendi vengono pagati sull'attività sottostante dal momento dell'acquisto alla data di scadenza. Se i dividendi non vengono pagati, si può presumere che l'opzione abbia un valore intrinseco più elevato e l'opzione è generalmente mantenuta fino alla scadenza.

I vantaggi di mantenere le opzioni americane sono che l'investitore può esercitare l'opzione in qualsiasi momento; questo fornisce all'investitore un maggiore grado di flessibilità e controllo. Questo privilegio significa che le opzioni americane sono generalmente più costose delle opzioni di stile europeo per lo stesso titolo.

Opzioni europee

Le opzioni europee non possono essere esercitate anticipatamente e possono essere esercitate solo al momento della scadenza, e non in qualsiasi momento prima. Le opzioni europee sono generalmente valutate usando il modello Black o la formula Black-Scholes. Le opzioni europee offrono all'investitore una minore flessibilità e queste opzioni di solito costano meno delle opzioni americane per lo stesso stock. Opzioni di indice finanziario come Nasdaq 100 sono opzioni di stile europeo.

Lo svantaggio principale associato alle opzioni di stile europeo è che non consentono all'investitore di decidere quando l'opzione sarà esercitata. Ciò significa che anche se l'investitore vuole rinunciare a un investimento che si presume stia perdendo il suo valore, ciò non è possibile con l'opzione europea e l'investitore non avrà altra scelta che tenere fino alla scadenza.

Qual è la differenza tra opzioni americane ed europee?

Le opzioni sono derivati ​​finanziari che derivano il loro valore da un'attività sottostante. Le opzioni offrono all'acquirente un diritto e non l'obbligo di chiamare (acquistare un titolo) o mettere (vendere un titolo) a un prezzo concordato in una data specifica conosciuta come la data dell'esercizio. Le opzioni sono disponibili in due stili noti come opzioni americane e opzioni europee. L'acquirente di un'opzione americana ha il diritto di esercitarlo in qualsiasi momento prima della data di scadenza; quindi, queste opzioni sono solitamente più costose delle opzioni europee per lo stesso stock che non offre questo privilegio. La maggior parte delle opzioni su azioni scambiate in borsa sono opzioni in stile americano, ma le opzioni su indici finanziari sono negoziate sia in stili americani che europei; le opzioni dell'indice S & P 100 sono opzioni americane e le opzioni dell'indice Nasdaq 100 sono opzioni europee.

Sommario:

Opzioni americane vs opzioni europee

• Le opzioni sono derivati ​​finanziari che derivano il loro valore da un'attività sottostante.

• Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della scadenza, il che fornisce all'investitore un maggiore grado di flessibilità e controllo.

• Le opzioni europee non possono essere esercitate in anticipo e possono essere esercitate solo al momento della scadenza, e non in qualsiasi momento prima.

• Le opzioni americane sono solitamente più costose delle opzioni europee per lo stesso stock.