Differenza tra CML e SML

CML vs SML

CML è l'acronimo di Capital Market Line e SML è l'acronimo di Security Market Line.

La LMC è una linea utilizzata per mostrare i tassi di rendimento, che dipende da tassi di rendimento privi di rischio e da livelli di rischio per un portafoglio specifico. SML, che è anche chiamata Linea caratteristica, è una rappresentazione grafica del rischio e del rendimento del mercato in un dato momento.
Una delle differenze tra CML e SML è come vengono misurati i fattori di rischio. Mentre la deviazione standard è la misura del rischio per la LMC, il coefficiente beta determina i fattori di rischio della SML.
La LMC misura il rischio attraverso la deviazione standard, o attraverso un fattore di rischio totale. D'altro canto, la SML misura il rischio attraverso la beta, il che aiuta a trovare il contributo al rischio della sicurezza per il portafoglio.
Mentre i grafici della Capital Market Line definiscono portafogli efficienti, i grafici della linea di mercato della sicurezza definiscono sia i portafogli efficienti che quelli non efficienti.

Durante il calcolo dei rendimenti, il rendimento atteso del portafoglio per CML viene visualizzato lungo l'asse Y. Al contrario, per SML, il rendimento dei titoli viene visualizzato lungo l'asse Y. La deviazione standard del portafoglio viene visualizzata lungo l'asse X per CML, mentre la Beta di sicurezza viene mostrata lungo l'asse X per SML.

Laddove il portafoglio di mercato e le attività prive di rischio sono determinate dalla LMC, tutti i fattori di sicurezza sono determinati dalla LMS.
A differenza della Capital Market Line, la Security Market Line mostra i rendimenti attesi delle singole attività. La LMC determina il rischio o il rendimento di portafogli efficienti e la SML dimostra il rischio o il rendimento per i singoli titoli.

Bene, la Capital Market Line è considerata superiore quando si misurano i fattori di rischio.

Sommario:

1. La LMC è una linea utilizzata per mostrare i tassi di rendimento, che dipende da tassi di rendimento privi di rischio e da livelli di rischio per un portafoglio specifico. SML, che è anche chiamata Linea caratteristica, è una rappresentazione grafica del rischio e del rendimento del mercato in un dato momento.

2. Mentre la deviazione standard è la misura del rischio nella LMC, il coefficiente beta determina i fattori di rischio della SML.

3. Mentre i grafici della Capital Market Line definiscono portafogli efficienti, i grafici della linea di mercato della sicurezza definiscono sia i portafogli efficienti che quelli non efficienti.

4. La Capital Market Line è considerata superiore quando si misurano i fattori di rischio.

5. Laddove il portafoglio di mercato e le attività prive di rischio siano determinate dalla LMC, tutti i fattori di sicurezza sono determinati dal LMS.