Differenza tra il coefficiente di copertura del canone fisso e il rapporto di copertura del servizio del debito

Differenza chiave - Rapporto di copertura del costo fisso rispetto al rapporto di copertura del servizio del debito
 

Il coefficiente di copertura delle spese fisse e il rapporto di copertura del servizio del debito sono indicatori importanti del livello del pignoramento (percentuale del debito nella struttura del capitale) in un'impresa. La differenza principale tra il tasso di copertura delle spese fisse e il rapporto di copertura del servizio del debito è questo Il coefficiente di copertura delle tariffe fisse valuta la capacità di una società di pagare le spese fisse in sospeso, comprese le spese per interessi e leasing mentre il rapporto di copertura del servizio del debito misura la quantità di denaro disponibile per soddisfare le obbligazioni della società. È fondamentale distinguere correttamente tra questi due rapporti poiché questi due possono essere confusi poiché trasmettono significati in qualche modo simili.

CONTENUTO
1. Panoramica e differenza chiave
2. Qual è il rapporto di copertura del costo fisso
3. Qual è il rapporto di copertura del servizio del debito
4. Confronto affiancato - Rapporto di copertura del costo fisso rispetto al rapporto di copertura del servizio del debito
5. Sommario

Qual è il rapporto di copertura del costo fisso?

Il tasso di copertura della ricarica fissa (FCCR) misura la capacità di una società di regolare le spese fisse, come interessi e spese di leasing. Queste spese saranno riflesse a conto economico dopo l'utile operativo. La seguente formula è utilizzata per calcolare FCCR.

Fixed Coverage Ratio = (EBIT + Fixed Charge prima delle tasse) / (Fixed Charge Before Tax + Interest)

FCCR esamina la capacità dell'azienda di coprire le sue spese fisse dagli utili guadagnati. Questo è molto simile al tasso di copertura degli interessi che calcola la capacità di regolare i pagamenti degli interessi. Ad esempio, se la copertura degli interessi calcolati è 4, ciò significa che la società è in grado di pagare interessi 4 volte rispetto ai guadagni realizzati. FCCR si differenzia dal tasso di copertura degli interessi poiché considera ulteriori costi fissi come le spese di locazione e le spese di assicurazione oltre agli interessi.

Per esempio. L'EBIT di ABC Ltd. per l'ultimo anno finanziario è di $ 420.000. La società ha sostenuto spese per interessi di $ 38.000 e altre spese fisse di $ 56.000 prima delle imposte.

FCCR = ($ 420.000 + 56.000) / (56.000 + 38.000) = 5 volte

ABC può utilizzare i suoi guadagni per pagare le spese fisse fino a 5 volte, che è un rapporto di copertura favorevole. Un rapporto inferiore indicherà che la società ha difficoltà a pagare i suoi costi fissi.

Qual è il rapporto di copertura del servizio del debito?

Conosciuto anche come rapporto di copertura del debito, rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) misura quanti fondi sono disponibili per soddisfare gli obblighi di debito dell'azienda. Questo include fondi disponibili per regolare interessi, pagamenti di capitale e di leasing. DSCR è calcolato come di seguito.

Rapporto di copertura del servizio del debito = reddito operativo netto / servizio di debito totale

Per esempio. BCV Ltd ha conseguito un utile operativo netto di $ 475.500 per l'esercizio chiuso al 31.12.2016. Il servizio di debito totale della BCV è $ 400.150. Il DSCR risultante è 1.9 ($ 475.000 / $ 400.150)

Poiché DSCR è superiore a 1, questo indica che la società è ben attrezzata con profitti per coprire i pagamenti del debito. Se DSCR è inferiore a 1, ciò indica che la società non ha generato entrate sufficienti a coprire le obbligazioni di debito. Questo rapporto diventa particolarmente importante quando l'azienda desidera ottenere un prestito in quanto le banche possono richiedere che il rapporto sia a un livello concordato.

Non esiste un rapporto ideale specificato per la copertura del servizio del debito che le aziende devono conseguire. Tuttavia, poiché il DSCR è un rapporto vitale considerato dalle banche prima della concessione di prestiti, il tipo e l'importo del prestito e la natura del rapporto che la società ha con la banca contribuiranno a decidere il rapporto ideale.

Qual è la differenza tra Fixed Coverage Ratio e Debt Service Coverage Ratio?

Fixed Chargeage Ratio (FCCR) rispetto al rapporto di copertura del servizio di debito (DSCR)
Il rapporto di copertura addebito fisso valuta la capacità di una società di pagare le spese fisse in sospeso, comprese le spese per interessi e leasing.	Il rapporto di copertura del servizio del debito misura la quantità di denaro disponibile per soddisfare le obbligazioni della società.
Uso della figura di profitto
Il rapporto di copertura addebito fisso utilizza i guadagni prima di interessi e tasse nella sua formula.	Il rapporto di copertura del servizio del debito utilizza il reddito operativo netto nella sua formula.
Importanza
Il rapporto per calcolare FCCR è (EBIT + Fisso prima delle imposte) / (Fisso fisso prima delle imposte + Interesse).	Il rapporto per calcolare DSCR è (Net Operating Income / Total Debt Service)

Riassunto - Rapporto di copertura del costo fisso rispetto al rapporto di copertura del servizio del debito

La principale differenza tra il tasso di copertura delle spese fisse e il rapporto di copertura del servizio del debito dipende dal fatto che siano focalizzati sul calcolo della capacità dell'azienda di regolare le spese fisse o di calcolare i fondi disponibili per soddisfare le obbligazioni. Entrambi questi rapporti forniscono un'indicazione del livello di ingranaggi in azienda; quindi, possono essere considerati come rapporti vitali. Se questi rapporti sono inferiori a un livello accettabile, dovranno essere prese in considerazione ulteriori fonti di finanziamento.

Riferimenti
1. "Fixed Coverage Ratio." Investopedia. N. 13 febbraio 2015. Web. 30 marzo 2017.
2. Legno, Meredith. "Come calcolare il tuo indice di copertura dei costi fissi (e perché è importante)." Fundera Ledger. Fundera, 8 febbraio 2017. Web. 30 marzo 2017.
3. "Rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR)." Investopedia. N.p., 24 novembre 2015. Web. 30 marzo 2017.
4. Schmidt, Robert. "Come calcolare il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR)." PropertyMetrics. 17 febbraio 2016. Web. 30 marzo 2017.

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