Differenza tra durata e durata modificata

Durata vs Durata modificata

Durata e durata modificata sono termini che si incontrano spesso nel campo degli investimenti, in particolare, azioni e obbligazioni. Per essere un investitore efficiente, bisogna conoscere la differenza tra i due. La durata si riferisce al flusso di cassa di eventuali finanze. È un fattore molto importante che influisce sul rendimento o sul rendimento degli investimenti. È un numero di cose in sé in quanto può essere il tempo previsto prima di ricevere i rimborsi, e potrebbe anche essere il cambiamento di prezzo in percentuale. Questo è ciò che crea confusione e quindi per risolvere questo problema ci sono due termini, ovvero Durata (durata del Macaulay) e Durata modificata.

Durata Macaulay

La durata del Macaulay, inventata da Fredrick Macaulay nel 1938, è anche conosciuta semplicemente come Durata. Si riferisce al tempo medio ponderato prima del ricevimento dei rimborsi. Si applica solo agli investimenti con tasso di rendimento fisso

Durata modificata

La Durata modificata è uno strumento che misura il cambiamento di prezzo (percentuale) relativo a una variazione unitaria del rendimento. È anche chiamato un derivato logaritmico dei prezzi in termini di rendimento o semplicemente di sensibilità al prezzo. Dipende solo dal rendimento, indipendentemente dal fatto che l'investimento sia o meno un rendimento fisso. Viene utilizzato per verificare la sensibilità di un prezzo obbligazionario al tasso di interesse finito. Poiché è più flessibile, la Durata modificata è più popolare della Durata Macaulay.

Normalmente, se la resa è composta continuamente, i valori che arriviamo ad usare entrambe le durate sono gli stessi. Le differenze sorgono solo quando il rendimento viene capitalizzato periodicamente, sebbene i risultati siano ancora comparabili.

È prudente che un investitore sia in grado di calcolare sia la durata di un'obbligazione che uno stock per poter prendere decisioni di investimento corrette e meno rischiose.