Differenza tra LBO e MBO

LBO vs MBO

Sebbene a qualcuno al di fuori del mondo aziendale, termini come LBO e MBO possano sembrare stravaganti, queste sono parole comunemente usate negli ambienti degli affari. Mentre LBO si riferisce a Leveraged Buyout, MBO è management Buyout. Mentre ci sono molti che ritengono che l'MBO sia totalmente diverso da LBO, gli esperti affermano che l'MBO è un caso speciale di LBO non estraneo, ma una gestione interna che assume il controllo effettivo dell'azienda. Questo articolo tenta di chiarire le differenze tra LBO e MBO.

Cos'è LBO?

Quando un estraneo, in genere una persona che ha interesse a controllare una società, dispone i fondi per acquistare azioni sufficienti della società per essere in grado di controllare il capitale della società, viene indicato come Leveraged Buyout. Di solito, questo investitore prende in prestito una percentuale molto alta di denaro che viene restituita vendendo i beni della società acquisita. Il denaro proviene solitamente dalle banche e dai mercati dei capitali di debito. La storia è piena di casi di LBO in cui le persone con pochi soldi o poco hanno acquisito poteri di controllo in una società attraverso LBO. Ciò che sorprende è che le attività della società acquisita sono utilizzate come garanzia per il denaro preso in prestito. Per raccogliere fondi, la società acquirente emette obbligazioni per investitori che sono rischiose in natura e non dovrebbero essere considerate come investment grade in quanto vi sono rischi sostanziali coinvolti nella procedura. In generale, la parte del debito in LBO varia dal 50 all'85% sebbene ci siano stati casi in cui oltre il 95% dell'LBO è stato effettuato con debito.

Cos'è l'MBO?

MBO è Management Buyout che è un tipo di LBO. Qui è la gestione interna dell'azienda invece degli estranei che cercano di cedere il controllo dell'azienda. Questo di solito viene fatto in modo che i manager siano più interessati a migliorare gli affari della società quando diventano azionisti e quindi partner di utili. Quando si verifica un MBO, un'azienda quotata diventa privata. L'MBO influisce sulla ristrutturazione dell'organizzazione e assume anche rilevanza nelle acquisizioni e fusioni. Ci sono persone che dicono che in questi giorni l'MBO viene utilizzato dai manager per acquistare l'azienda a un prezzo inferiore e quindi influenzare le modifiche per aumentare i prezzi delle azioni per beneficiare in modo enorme. I sostenitori di questo punto di vista affermano che i gestori cercano di amministrare male la riduzione della produzione e quindi i prezzi delle azioni. Dopo un MBO di successo in cui ottengono il controllo a un tasso conveniente, governano la società in modo efficiente per far salire le scorte bruscamente.