Analisi fondamentale e tecnica

Gli investitori usano tecniche di analisi fondamentale o analisi tecnica (o spesso entrambi) per prendere decisioni di trading azionario. L'analisi fondamentale tenta di calcolare il valore intrinseco di uno stock utilizzando dati quali entrate, spese, prospettive di crescita e panorama competitivo, mentre l'analisi tecnica utilizza le passate attività di mercato e l'andamento dei prezzi delle azioni per prevedere l'attività futura.

Grafico comparativo

Grafico di confronto Analisi fondamentale contro Analisi tecnica

Analisi fondamentale	Analisi tecnica
Definizione	Calcola il valore azionario utilizzando fattori economici, noti come fondamentali.	Usa il movimento dei prezzi della sicurezza per prevedere i futuri movimenti dei prezzi
Dati raccolti da	Bilancio d'esercizio	Grafici
Stock acquistato	Quando il prezzo scende al di sotto del valore intrinseco	Quando il trader crede di poterlo vendere a un prezzo più alto
Orizzonte temporale	Approccio a lungo termine	Approccio a breve termine
Funzione	Investire	Commercio
Concetti usati	Return on Equity (ROE) e Return on Assets (ROA)	Teoria di Dow, dati sui prezzi
Esempio	Valutazione iPhone (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)	AOL da novembre 2001 ad agosto 2002 (http://en.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends)
Visione	guarda indietro e avanti	guarda indietro

Orizzonte temporale e utilizzo

L'analisi fondamentale richiede un approccio a lungo termine all'analisi del mercato, considerando i dati su un numero di anni. Quindi l'analisi fondamentale è più comunemente utilizzata dagli investitori a lungo termine in quanto li aiuta a selezionare attività che aumenteranno di valore nel tempo

L'analisi tecnica adotta un approccio relativamente a breve termine per l'analisi del mercato e viene utilizzata in un arco di tempo di settimane, giorni o addirittura minuti. Quindi è più comunemente utilizzato dai commercianti giornalieri in quanto mira a selezionare le attività che possono essere vendute a qualcun altro per un prezzo più elevato nel breve periodo.

Come funziona l'analisi

L'analisi fondamentale calcola i movimenti futuri dei prezzi osservando i fattori economici di un'azienda, noti come fondamentali. Comprende analisi economiche, analisi del settore e analisi aziendale. Questo tipo di investimento presuppone che il mercato a breve termine sia sbagliato, ma che il prezzo delle azioni si correggerà a lungo termine. I profitti possono essere ottenuti acquistando una sicurezza errata e quindi aspettando che il mercato riconosca il suo errore. È usato da comprare e tenere gli investitori e valutare gli investitori, tra gli altri.

L'analisi fondamentale esamina i bilanci, inclusi bilanci, rendiconti finanziari e dichiarazioni di reddito, per determinare il valore intrinseco di un'azienda. Se il prezzo delle azioni scende al di sotto di questo valore intrinseco, il suo acquisto è considerato un buon investimento. Il modello più comune per la valutazione delle azioni è il modello del flusso di cassa scontato, che utilizza i dividendi ricevuti dall'investitore, insieme all'eventuale prezzo di vendita, i guadagni della società oi flussi di cassa della società. Considera inoltre l'attuale ammontare del debito utilizzando il rapporto debito / capitale proprio.

L'analisi tecnica utilizza i movimenti di prezzo passati di un titolo per prevedere i suoi futuri movimenti di prezzo. Si concentra sui prezzi di mercato stessi, piuttosto che su altri fattori che potrebbero influenzarli. Ignora il "valore" del titolo e considera invece le tendenze e i modelli creati dalle risposte emotive degli investitori ai movimenti dei prezzi.

Le analisi tecniche guardano solo ai grafici, in quanto ritiene che tutti i fondamentali di un'azienda si riflettano nel prezzo delle azioni. Analizza i modelli e le regole di negoziazione in base alle trasformazioni di prezzo e volume, come l'indice di forza relativa, le medie mobili, le regressioni, le correlazioni dei prezzi tra mercati e intra-mercato, i cicli economici, i cicli azionari e gli schemi grafici. I pattern grafici sono quelli più studiati, in quanto mostrano variazioni nel movimento dei prezzi. I modelli di grafici comuni includono "testa e spalle", il che suggerisce che una sicurezza sta per andare contro la tendenza precedente, "tazza e maniglia", il che suggerisce che una tendenza al rialzo è in pausa ma continuerà, e "doppi apici e fondi", che segnalano un'inversione di tendenza. I trader calcolano la media mobile di una sicurezza (il prezzo medio in un determinato periodo di tempo) per ripulire i dati e identificare le tendenze attuali, incluso se una sicurezza si sta muovendo in una tendenza al rialzo o in una tendenza al ribasso. Queste medie sono anche utilizzate per identificare i livelli di supporto e resistenza. Ad esempio, se uno stock è caduto, può invertire la direzione una volta che colpisce il supporto di una media mobile importante. I commercianti calcolano anche gli indicatori come misura secondaria per esaminare il flusso di denaro, le tendenze e il momento. Un indicatore anticipatore prevede i movimenti dei prezzi, mentre un indicatore ritardato è uno strumento di conferma calcolato dopo l'andamento dei prezzi.

Riferimenti

• Wikipedia: analisi tecnica
• Wikipedia: analisi fondamentale