Schema Bubble vs. Ponzi

Un economico bolla è una situazione in cui le persone commerciano in prodotti o attività per importi significativamente più grandi dei loro valori intrinseci. Non c'è frode. D'altra parte, a Schema di Ponzi è uno schema di investimento fradulento che promette di offrire agli investitori rendimenti incredibilmente elevati e spesso senza rischi. Questi ritorni sono raramente effettivamente pagati. Invece, i gestori dello schema convincono gli investitori a rimanere investiti. Se gli investitori vogliono prelevare denaro, vengono pagati utilizzando denaro proveniente da altri investitori. Non vi è alcun investimento reale, quindi non c'è davvero alcun ritorno generato per gli investitori.

Grafico comparativo

Confronto tra schema Bubble e Ponzi Scheme

Bolla	Schema di Ponzi
Le cause	Gli economisti sono sicuri; possibile a causa del coordinamento dei prezzi o delle norme sociali emergenti. I prezzi aumentano perché gli acquirenti fanno più offerte perché i prezzi aumentano.	I promotori sfruttano la mancanza di conoscenza o competenza degli investitori o affermano che la natura dell'investimento deve essere tenuta segreta per proteggere la sua competitività.
Prevenzione e risposta	Prevenzione difficile. Spesso non possono essere visti al momento, e i tentativi di "punzecchiarli" portano a crisi finanziarie.	Gli schemi di Ponzi sono contro la legge. Possono essere scoraggiati attraverso l'educazione degli investitori. Spesso interrotto dalle autorità prima che crolli.
Crollo	Nessuno è sicuro del motivo per cui le bolle scoppiano.	Inevitabile, quando il promotore svanisce con investimenti rimanenti; quando gli investimenti rallentano, impedendo i pagamenti; o quando le forze del mercato esterno inducono gli investitori a prelevare fondi.
Storia	Il primo esempio famoso fu la mania dei tulipani negli anni '30 dell'Olanda. Prende il nome nel 1710 dopo la bolla della British Sea Sea Company.	Prende il nome da Charles Ponzi nel 1920.
Esempi moderni	Mercato immobiliare, istruzione superiore, la bolla Dot-com.	Schemi di Scott W. Rothstein, Allen Stanford e James Nicholson, tra gli altri.
Definizione	Scambia volumi elevati a prezzi notevolmente superiori ai valori intrinsechi.	Schema di investimento fraudolento che offre agli investitori rendimenti a breve termine anormalmente elevati. Ripaga gli investitori dal denaro pagato dagli investitori successivi e non dai profitti.

Contenuto: schema Bubble vs Ponzi

• 1 storia
• 2 Come funziona
  • 2.1 Come funzionano le bolle
  • 2.2 Come funzionano gli schemi di Ponzi
• 3 Prevenzione e risposta
• 4 esempi moderni
• 5 Notizie recenti sulla bolla economica e schema di Ponzi
• 6 riferimenti

Case-Shiller Index che mostra la bolla nel mercato immobiliare statunitense nel decennio precedente.

Storia

La prima "bolla" conosciuta si verificò nei Paesi Bassi nei primi anni del 1600, quando il costo dei bulbi di tulipani aumentò di oltre 10 volte il reddito annuale di un abile artigiano. Il termine "bolla" fu usato per la prima volta negli anni 1710 per riferirsi alla British South Sea Bubble: la South Sea Company ricevette il monopolio del commercio nelle colonie sudamericane della Spagna, e la speculazione nelle azioni della compagnia portò alla rovina finanziaria di molti investitori.

Lo schema Ponzi prende il nome da Charles Ponzi, che utilizzò la tecnica nel 1920. Sebbene lo schema Ponzi esistesse per molti anni prima di questo (ed è menzionato nel romanzo di Dicken Little Dorrit), lo schema di Ponzi comprendeva così tanti soldi che divenne famoso in tutto gli Stati Uniti. Ha promesso ai clienti un profitto del 50% entro 45 giorni o un profitto del 100% entro 90 giorni, acquistando tagliandi postali scontati in altri paesi e riscattandoli negli Stati Uniti. Al suo apice, Ponzi ha guadagnato $ 420.000 ($ 4,59 milioni in termini moderni), e quando è crollato, i suoi investitori hanno perso circa $ 20 milioni ($ 225 milioni in termini moderni).

Come funziona

Come funzionano le bolle

Gli economisti non sono sicuri del perché si verificano bolle, ma alcuni suggeriscono che potrebbe essere dovuto al coordinamento dei prezzi e alle norme sociali emergenti, in cui le persone perdono di vista il valore intrinseco e assumono il valore gonfiato come predefinito. I mercati e le persone sono descritti come "portati via" e sopravvalutano determinate materie prime o classi di attività. La prova sociale (o "mentalità della mandria") è spesso la ragione per cui molti investitori pagano prezzi elevati per le attività durante una bolla.

Le bolle finiscono sempre per scoppiare ma non è chiaro come e quando le bolle scoppino. Quando una bolla si gonfia (i prezzi aumentano), c'è sempre un gruppo di investitori che riconoscono che è una bolla. Tuttavia, è difficile per loro trarre profitto da questa intuizione perché è difficile prevedere quando scoppierà la bolla.

Come funzionano gli schemi di Ponzi

Guarda anche: Schema Ponzi vs sicurezza sociale Come funzionano gli schemi di Ponzi

Uno schema Ponzi di solito attira nuovi investitori offrendo rendimenti che altri investimenti non possono garantire, come rendimenti eccezionalmente elevati o insolitamente coerenti. Affinché lo schema continui e paghi i rendimenti promessi, è richiesto un flusso di denaro sempre maggiore da parte dei nuovi investitori.

Una delle ragioni per cui il sistema inizialmente funziona così bene è che i primi investitori, quelli che in realtà sono stati pagati i grandi guadagni, comunemente reinvestono i loro soldi nel sistema (dopotutto, pagano molto meglio di qualsiasi altro investimento alternativo). Pertanto, coloro che gestiscono lo schema in realtà non devono pagare molto (netto); devono semplicemente inviare dichiarazioni agli investitori mostrando loro quanto hanno guadagnato mantenendo i soldi, mantenendo l'inganno che lo schema è un fondo con rendimenti elevati. Quando un investitore vuole ritirarsi, i promotori cercano di dissuaderli offrendo loro rendimenti più elevati per investimenti a lungo termine diversi. Quando ciò fallisce, i prelievi vengono processati tempestivamente, quindi gli investitori ritengono che il fondo / schema sia solvibile.

Gli schemi di Ponzi inevitabilmente collassano, sia quando il promotore fugge con il denaro di tutti gli investitori, quando gli investimenti rallentano e il promotore non è in grado di pagare agli investitori, né quando le forze del mercato spingono gli investitori a prelevare fondi dallo schema.

Uno schema Ponzi autoproclamato in azione

Prevenzione e risposta

Le bolle sono difficili da prevenire, in quanto è difficile osservare i valori intrinseci nei mercati reali e quindi di solito vengono identificati solo in retrospettiva. Anche se viene identificata una bolla, i tentativi di "punzecchiarli" sono pericolosi, in quanto possono causare una crisi finanziaria.

Con il crescere degli schemi di Ponzi, di solito attirano l'attenzione delle autorità e vengono chiusi prima che possano crollare. Il rapporto di Christopher T Marquet sullo schema di Ponzi rivela che il tasso medio di rendimento era del 282% e molti autori hanno reclamato rendimenti "garantiti" o "privi di rischio", mentre uno degli hedge fund di maggior successo al mondo, SAC Capital Advisors, vantava rendimenti annualizzati del 27 percento dal 1996 al 2009.

Esempi moderni

Esempi moderni di bolle economiche includono il mercato immobiliare statunitense, il costo dell'istruzione superiore e la bolla Dot-com.

Ci sono molti esempi moderni di schemi Ponzi, inclusi quelli eseguiti di recente da Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford e James Nicholson, tra gli altri.

Notizie recenti su Economic Bubble e Ponzi Scheme

Riferimenti

• http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania