Differenza tra rendimento e cedola

Rendimento rispetto alla cedola

Le condizioni bancarie e finanziarie possono essere fonte di confusione a volte, specialmente quando qualcuno ha un'esperienza molto limitata o inesistente con una lista apparentemente infinita di termini del settore finanziario. Alcune parole sono usate frequentemente insieme, il che altera del tutto il loro significato. Questo è il caso quando si utilizzano i termini "tasso di rendimento" e "tasso di cedola", due termini comunemente riscontrati quando si acquistano e gestiscono obbligazioni. In finanza, il loro uso combinato si traduce nel concetto di "una maggiore cedola significa maggiore rendimento". Oltre al loro uso per quanto riguarda le obbligazioni, questi due termini sono piuttosto diversi l'uno dall'altro.

Ai fini del presente articolo, una definizione di business e finanza per il tasso di rendimento è l'interesse guadagnato dal creditore sui prestiti concessi, che è espresso come percentuale dell'investimento totale. Il tasso di rendimento è determinato dall'importo restituito al creditore di un titolo. Il rendimento di un'obbligazione è influenzato dal prezzo che l'acquirente paga per acquistarlo. Intuitivamente, gli acquirenti preferiscono le obbligazioni vendute a prezzi inferiori, perché hanno un rendimento più elevato. Un tasso di cedola più alto rende il rendimento più elevato perché l'obbligazione pagherà una percentuale più alta del suo valore nominale come interesse ogni anno. Oltre al prezzo e al tasso di cedola, il tasso di rendimento è anche influenzato dal numero di anni rimanenti fino alla scadenza, nonché dalla differenza tra il suo valore nominale e il prezzo corrente.

Viceversa, il tasso cedolare di un'obbligazione è l'importo degli interessi pagati annualmente, espresso in percentuale del valore nominale dell'obbligazione. In alcuni casi, viene anche chiamato "rendimento del coupon". Il termine "coupon" deriva dalla vecchia pratica di emettere obbligazioni con cedole staccabili. I coupon vengono presentati all'emittente ogni volta che deve essere riscosso un pagamento di interessi programmato. Questa semplice pratica non è più in uso in questi giorni; le obbligazioni sono registrate ai sistemi automatizzati e il pagamento degli interessi avviene per lo più tramite trasferimento elettronico o assegno.
Per capire meglio come tasso di rendimento e tasso di cedola interagiscono tra loro, ecco un paio di esempi. Un'obbligazione con un interesse annuo del 5% ha anche un tasso di cedola del 5%. L'applicazione di queste aliquote a un'obbligazione con un valore nominale di $ 10.000 restituirà $ 10.500 (ad es. $ 10.000 + 5%) alla fine dell'anno fiscale. In un altro esempio, un'obbligazione viene acquistata a $ 20.000 con un coupon del valore di $ 200. Il tasso del coupon sarà dell'1% (ad es. 200 / 20.000 * 100). Ci sono casi in cui si applicano obbligazioni zero coupon; in questo caso, l'obbligazione non produrrà ulteriori guadagni oltre a quelli derivanti dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore effettivo.

Se un'obbligazione da $ 10.000 ha un rendimento medio del 4% ogni anno, avrebbe anche un tasso di rendimento del 4%. Pertanto, il tasso di rendimento sarebbe pari a $ 400, che è il quattro per cento di $ 10.000. Ora, se un'obbligazione acquistata a $ 20.000 produce un rendimento del valore di $ 400, allora il suo tasso di rendimento è del 2% (ad esempio, 400 / 20.000 * 100). In parole semplici, il tasso di rendimento è direttamente correlato al tasso cedolare di un'obbligazione. Più alto è il numero di cedole, maggiore è il rendimento.

Sommario

1. Il tasso di rendimento e il tasso del coupon sono termini finanziari comunemente utilizzati per l'acquisto e la gestione di obbligazioni.
2. Il tasso di rendimento è l'interesse guadagnato dal compratore sul prestito acquistato ed è espresso in percentuale dell'investimento totale. La cedola è la quantità di interesse derivata ogni anno, espressa in percentuale del valore nominale dell'obbligazione.
3. Il tasso di rendimento e il tasso del coupon sono direttamente correlati. Maggiore è il tasso delle obbligazioni cedolari, maggiore è il tasso di rendimento.
4. Il tasso medio di cedola raccolto in un numero di anni determina il tasso di rendimento.
5. Al di fuori del tasso di cedola, il rendimento è anche influenzato dal prezzo, dal numero di anni rimanenti fino alla scadenza e dalla differenza tra il suo valore nominale e il prezzo corrente.