Differenza tra Futures e Fair value

Futures vs Fair value

Futures è un termine che si riferisce a contratti che specificano una data futura per la consegna di prodotti tangibili o intangibili a un prezzo determinato dal mercato. I prodotti tangibili possono essere beni di consumo come edibles, mais o macchinari, mentre i beni immateriali possono essere qualsiasi strumento finanziario come opzioni o indici azionari. Normalmente vengono utilizzati come assicurazione contro l'imprevedibilità dei prezzi e qualsiasi modifica che possa sorgere a causa della speculazione. Esse sono trimestrali e in genere vengono citate riferendosi alla "prossima scadenza" del contratto futures. I contratti futures basati su indici azionari sono noti come futures su indici e il più comune è l'indice S & P500. Tuttavia vale la pena sapere che l'effettivo S & P500 e il futures S & P 500 non significano la stessa cosa.

Il valore futuro dipende dal lasso di tempo che intercorre tra la data "futura" e la quantità "presunta" di resi. Il valore "intrinseco" di un'opzione è uguale alla differenza tra il valore attuale (liquidità attuale) e il valore futuro. Il Fair Value è quindi l'associazione "adeguata" tra l'effettivo S & P500 (contanti) e S & P500 Futures. Questa relazione può essere rappresentata in una sorta di formula complessa. Ancora più importante, va ricordato che non vi è alcuna relazione tra il Fair Value e l'indice, la società oi valori del mercato azionario. Lo Spread è il valore della differenza tra l'attuale valore di S & P500 e il valore dei contratti future. Se il valore della differenza è positivo, viene chiamato "premium" e se è negativo viene chiamato "sconto". In un solo giorno, lo Spread fluttuerà come trading per il valore del contratto future e il valore effettivo dello S & P500 non sarà influenzato da nessuno dei due valori. Un punto importante da notare è che quando lo Spread è al Fair Value, possedere i futures S & P invece degli stock S & P500 non lo rende favorevole. In generale, una raffica di attività di acquisto attraverso il trading computerizzato viene attivata una volta che lo Spread (premium) è maggiore del Fair Value perché le azioni saranno migliori dei future. D'altra parte, l'attività di vendita sarà stimolata quando lo Spread è inferiore al Fair value. I programmi di trading computerizzati sono automatizzati, quindi la differenza tra Spread e Fair Value scompare in breve tempo, quindi il fattore scatenante per l'acquisto o la vendita scompare in breve tempo.