La differenza tra Buy Side e Sell Side

Il mercato finanziario cresce ogni secondo in cui le aziende diventano più globalizzate. Per soddisfare le crescenti richieste di queste organizzazioni, sono state costituite numerose istituzioni finanziarie. Tuttavia, con il passare del tempo, queste istituzioni sono state ulteriormente categorizzate per comprendere meglio le loro operazioni. Due esempi ben noti e ampiamente utilizzati di tali categorie nel mondo finanziario sono lato acquisto e lato vendita. Questi sono termini del settore finanziario per le banche di investimento e i gestori di investimenti. Per avere una migliore idea dei termini, diamo un'occhiata alle loro definizioni.

Acquista Side

Il lato degli acquisti di solito riguarda le imprese che hanno capitale; cercano risorse e opportunità per acquistare beni. Il lato degli acquisti rappresenta le aziende o gli istituti coinvolti nel processo decisionale relativo agli investimenti. Gli analisti che lavorano su questo lato gestiscono i portafogli per gli investitori o il proprietario del capitale e ricevono una percentuale fissa di attività in gestione. Questi istituti hanno il dovere fiduciario di lavorare nell'interesse dei loro clienti e di mettere gli interessi dei proprietari di capitali al di sopra dei loro interessi. I clienti possono cedere le loro decisioni ai manager di acquisto, che sono responsabili per il capitale e non dovrebbero utilizzarlo a proprio vantaggio oltre la loro quota della commissione di gestione. Esempi di buy side comprendono investimenti retail, venture capital, private equity, hedge fund, investitori istituzionali, asset manager e altri investitori istituzionali.

Side Side

Le società di vendita sono quelle che cercano di presentare le risorse e le opportunità di vendita. Rappresentano fondamentalmente le entità che facilitano il processo decisionale per il lato acquisto. I gestori su questo lato sono i broker e i commercianti che detengono le attività per un breve periodo di tempo e guadagnano le loro entrate dalle commissioni relative alle transazioni. Anche se non devono sottostare a un fiduciario di così alto livello, hanno comunque l'obbligo di fornire informazioni oneste e corrette nei loro rapporti. Esempi comuni degli istituti di vendita sono banche di investimento, market maker, società di brokeraggio, vendite e compravendite e altri servizi di consulenza.

differenze

Sia il lato acquisti che il lato vendita tendono a incrementare o diminuire il valore dei profitti dei loro clienti, ma c'è una differenza sostanziale tra l'elaborazione di previsioni e la gestione del capitale dei clienti. Pertanto, al fine di comprendere meglio questi termini, di seguito sono riportate le differenze tra il lato buy e il lato sell.

Abilità richieste

Quando si tratta di competenze tecniche, i manager buy-side richiedono maggiori capacità analitiche e finanziarie rispetto ai gestori secondari di vendita, perché sono coinvolti nel processo decisionale critico per gli investimenti. Il responsabile del sell-side deve possedere alcune qualità, come una forte capacità di comunicazione e scrittura, la capacità di dare priorità alle attività, la conoscenza di base di MS Office, l'impegno a raggiungere risultati eccezionali, le capacità di valutare bilanci e imprese, la disponibilità a lavorare più a lungo ore per rispettare le scadenze e le abilità quantitative necessarie per scricchiolare i numeri.

D'altra parte, i manager di buy-side devono avere l'intelletto necessario per identificare le opportunità di investimento. Dovrebbero anche essere in grado di monitorare il mercato in continua evoluzione, creare rapporti di qualità e tempestivi per prendere decisioni di investimento, analizzare l'industria ei suoi rischi intrinseci, avere un vantaggio competitivo rimanendo aggiornati sullo stato attuale dei mercati globali e monitorando la performance di un portafoglio.

responsabilità

La principale responsabilità delle aziende buy-side è di utilizzare il loro capitale. Di solito usano l'analisi o il riferimento di prezzo fornito dalle istituzioni sell-side, come le banche di investimento, per prendere decisioni di investimento. Inoltre, mantengono un fondo per le attività di investimento.

Le imprese sell-side, d'altro canto, monitorano da vicino le performance delle azioni e delle diverse società, rendendo le proiezioni future sulla base di tendenze e analisi. Ciò li porta ad elaborare un rapporto di ricerca che contiene le raccomandazioni di ricerca, cioè il prezzo target. Queste aziende vendono principalmente idee ai loro clienti gratuitamente. La loro descrizione del lavoro di solito comporta l'analisi di relazioni finanziarie, risultati trimestrali e qualsiasi altro dato disponibile pubblicamente. Le società di vendita offrono i loro servizi a società di acquisto per assisterli nel prendere decisioni relative ai loro investimenti.

Struttura gerarchica contro struttura magra

Le aziende Buy-Side seguono una struttura snella che coinvolge tre ruoli chiave, tra cui personale di marketing, ricercatori e portfolio manager. Le società di vendita sono più gerarchiche, in quanto hanno un amministratore delegato, un vicepresidente, un associato e un analista.

Stile di vita dei manager

I responsabili del sell-side, in particolare i banchieri d'investimento, sono responsabili di rispondere ai loro clienti e quindi il loro lavoro richiede lunghe ore di lavoro. Considerando che, i manager o gli analisti di buy-side hanno uno stile di vita più semplice rispetto ai gestori di sell-side perché sono quelli con i soldi in mano.

Ricerca azionaria

Le società di investimento investono i propri fondi e i fondi dei loro clienti nel mercato dei capitali. Mentre prendono una decisione di investimento, prendono in considerazione i fattori macroeconomici e le prestazioni del mercato, insieme alla performance di aziende e azioni. D'altra parte, le ditte sell-side sembrano fare affidamento su società di intermediazione e ricerca finanziaria che tengono traccia delle azioni azionarie, li valutano e quindi formano un'opinione per i loro clienti.

obiettivi

L'obiettivo delle istituzioni buy-side è di trarre profitto dagli investimenti che trovano per i loro clienti; mentre i responsabili delle vendite si concentrano sulla consulenza e sulla chiusura degli accordi. Conducono ricerche per attrarre e persuadere gli investitori a fare trading sulle loro piattaforme.

Altre differenze

Le aziende Buy-Side hanno più a che fare con stime e modelli finanziari perché queste informazioni possono essere fondamentali per loro. Allo stesso modo, gli obiettivi di prezzo e l'acquisto e la vendita di opzioni call hanno più importanza per le società buy-side che per quelle sell-side. È molto probabile che un responsabile sell-side sia al di sotto della media, specialmente nelle esercitazioni di modellizzazione e nella selezione delle azioni, ma ciò può essere ignorato fintanto che forniscono informazioni significative. D'altra parte, le società di acquisto non possono permettersi di prendere decisioni sbagliate perché quelle decisioni possono influire negativamente sulla performance dei loro fondi su larga scala.

Non esiste un verdetto finale su cui uno dei due sia migliore. Nel caso degli acquisti, le imprese raccolgono fondi dagli investitori e prendono le proprie decisioni di investimento e di acquisto. Nel caso del lato vendite, le aziende pubblicano le azioni e altri strumenti per convincere gli investitori a comprarli. Sia le aziende buy-side che quelle sell-side lavorano per assistere i propri clienti e per aggiungere valore al sistema finanziario. Hanno pari importanza per l'efficace funzionamento del sistema finanziario. Gli analisti Buy-Side non possono svolgere il ruolo di analisti sell-side, né possono coprire tutto. Tuttavia, un manager intelligente sul lato dell'acquisto può scegliere immediatamente chi si fida del settore sell-side. Allo stesso modo, i manager sell-side possono scavare più a fondo dei manager buy-side e tendono ad apprendere la noia grinta di un settore per migliorare il processo decisionale.

Durante la scelta di una carriera, è molto importante per i professionisti della finanza comprendere le differenze tra i due settori al fine di identificare la soluzione migliore per il proprio set di competenze.