Differenza tra GAAP e 704 (b)

Che si tratti di un business di partnership, un'imprenditorialità o un'azienda, comprendere le basi per tenere conto delle transazioni commerciali è molto importante per il regolare svolgimento degli affari. Senza sapere come mantenere i tuoi libri e quali sono i diversi modi per mantenerli, potresti non essere in grado di presentare correttamente le informazioni alle persone associate al business. Ad esempio, ci sono molte società di partnership e società a responsabilità limitata (LLC) che sono tassate come imprese di partnership, dove è necessario mantenere due tipi di libri. Un libro è gestito sulla base di principi contabili generalmente accettati e l'altro è basato sulla base imponibile.

I libri, mantenuti sulla base dei Principi contabili generalmente accettati (GAAP), registrano le transazioni commerciali secondo le regole definite dalla contabilità finanziaria, mentre, nei libri delle imposte, le transazioni vengono registrate in base alle regole del Codice di Internal Revenue per calcolare il reddito imponibile. Tuttavia, esiste un'altra serie di libri che dovrebbero essere gestiti dalle aziende, ma spesso non lo sono. Questi libri sono noti come i libri della Sezione 704 (b) e questi libri sono preparati in conformità con le regole definite nella Sezione 704 (b), e cercano di descrivere l'economia dell'affare.

Cos'è 704 (B)?

Come già discusso, i libri preparati secondo le regole dei GAAP si basano sui principi della contabilità finanziaria. Ma l'obiettivo dei libri 704 (b) è di rivelare il sostanziale effetto economico dell'allocazione tra i partner. Secondo i regolamenti definiti nella 704 (b), i conti di capitale dovrebbero essere mantenuti secondo le regole specifiche che non fanno parte né di GAAP né di tasse. Ad esempio, se una proprietà è fornita da un partner come parte di un'azienda di partnership, quindi sotto la sezione 704 (b), il conto capitale per il partner contribuente deve essere accreditato con la FMV o il valore equo di mercato di tale proprietà. Allo stesso modo, se la proprietà è distribuita, il conto capitale di un distributore dovrebbe essere addebitato sul valore equo di mercato di quella proprietà.

Non è richiesta alcuna valutazione speciale per identificare l'equo valore di mercato nel mantenimento dei libri di cui alla sezione 704 (b). Come da regolamento, tutti i partner possono concordare l'equo valore di mercato se le parti sono contrarie e si tratta di una libera transazione.

Che cos'è GAAP?

Principi contabili generalmente accettati o GAAP sono imposti dalle imprese al fine di portare un livello minimo di coerenza nei rendiconti finanziari utile per analizzare le società ai fini dell'investimento. Aziende diverse seguono le regole GAAP per preparare report finanziari per le parti interessate. A differenza di 704 (b), secondo i metodi di contabilità GAAP, l'equo valore di mercato di un'attività viene rettificato solo su determinati eventi noti come eventi "book up" o "book down". Ad esempio, se un nuovo partner si unisce a un business di partnership, i partner esistenti potrebbero voler rideterminare il proprio conto capitale di libri e, a fini commerciali, possono documentare la propria proprietà nell'apprezzamento delle attività maturate prima che il nuovo partner aderisse al azienda.

Esempio

In un business di partnership, sono sempre richieste tre serie di libri che sono preparati in conformità con le leggi fiscali per calcolare il reddito imponibile, GAAP per calcolare il reddito d'impresa e 704 (b) per calcolare l'effetto economico delle transazioni commerciali. Supponiamo che ci siano due partner in un'azienda, il Partner A e il Partner B. Il Partner A porta i fondi di $ 1.000, mentre il Partner B porta la proprietà con il giusto valore di mercato di $ 1.000 in un'azienda di partnership. B sostiene l'ammortamento accelerato, che riduce la base imponibile di un valore di proprietà a $ 400. Il metodo di ammortamento lineare utilizzato per la contabilità GAAP, che riduce il valore di una proprietà a $ 700. Ora il valore della proprietà apportato da B avrà la seguente base: $ 700 per GAAP, $ 400 per fini fiscali e $ 1.000 per la sezione 704 (b). Per calcolare il deprezzamento della proprietà ammortizzabile di cui alla sezione 704 (b), dovrebbe avere lo stesso rapporto dell'ammortamento fiscale alla base imponibile, a meno che non sia fatto secondo il metodo di riparazione di cui alla sezione 704 (c).

Nell'esempio precedente, se l'ammortamento fiscale per il primo anno è $ 40, l'ammortamento calcolato sotto 704 (b) verrà calcolato come segue: Calcolo ammortamento inferiore a 704 (b) = $ 40 / $ 400 volte x $ 1.000 = $ 100

Differenza tra GAAP e 704 (B)

Liquidazione - Al momento della liquidazione, il ricavato dovrebbe essere distribuito tra i partner in conformità con i conti di capitale positivo. Questi sono indicati come conti capitale sezione 704 (b), e non conti fiscali o conti capitale GAAP. In caso di GAAP, i proventi vengono distribuiti tra i partner in base ai rapporti di reddito e perdita.

Perché mantenere la Sezione 704 (b) e Libri GAAP? -La sezione 704 (b) dei libri deve essere mantenuta, perché è generalmente richiesta dalla legge fiscale, ma non è necessario mostrare questi libri sul bilancio delle imposte della società. In secondo luogo, questi libri sono usati per identificare la sostanza economica dell'affare. I libri GAAP, d'altra parte, devono essere mantenuti al fine di soddisfare l'obbligo di segnalazione del business e di mostrare coerenza nelle informazioni finanziarie presentate agli azionisti e agli altri stakeholder del business.